Structuré pour optimiser l’investissement au sein de l’enveloppe fiscale du PEA, le Livret Bourse Investissements (LBI) s’appuie sur une expertise de gestion reconnue pour capter la performance des entreprises européennes de qualité. Alliant une longévité remarquable, une accessibilité totale et un engagement durable certifié (Label ISR, Article 8), cette SICAV de droit français offre une porte d’entrée privilégiée vers la stratégie des « dividend growers », gérée par l’un des leaders de la gestion d’actifs en Europe. Pour les particuliers souhaitant diversifier leurs placements au-delà des livrets bancaires classiques, le LBI représente une alternative structurée et historiquement éprouvée.
📈 Stratégie · 🌿 Label ISR · 🏦 Éligible PEA · ⏳ Créé en 1972
LBI : ancrage institutionnel et longévité exceptionnelle
L’univers de l’investissement financier repose sur des piliers essentiels : la confiance, la structure et la transparence. Le Livret Bourse Investissements (LBI) s’inscrit dans ce cadre avec une identité institutionnelle claire et solide. La société, LBI LIVRET BOURSE INVESTISSEMENTS, est un acteur dédié à la gestion de fonds, ancré au cœur du paysage financier français depuis son siège prestigieux au 19 Place Vendôme, 75001 Paris.
Cette localisation symbolise l’appartenance à un écosystème d’excellence et de rigueur. La structure juridique de l’entité, un « Fonds à forme sociétale à conseil d’administration », témoigne d’une gouvernance structurée et d’un engagement pérenne envers ses souscripteurs. Pour les particuliers en recherche de placements solides, cette gouvernance constitue un repère rassurant, comparable à la transparence attendue d’une banque traditionnelle ou d’un compte réglementé.
L’assise financière de LBI est également un marqueur de sa stabilité, avec un capital social s’élevant à 3 048 980,30 €. Enregistrée au R.C.S. de Paris sous le numéro 722 060 464 (SIREN), et identifiée par le numéro de TVA intracommunautaire FR05722060464, la société opère en pleine conformité avec les régulations en vigueur, comme l’atteste également son identifiant d’entité juridique (LEI) 969500LBVFJWV9H04R67. Ces démarches d’enregistrement et de conformité sont vérifiables sur Legifrance et sur les registres officiels du service public.
Mais au-delà de sa structure administrative, LBI est avant tout le véhicule d’une solution d’investissement qui a traversé les décennies. Le fonds lui-même, le Livret Bourse Investissements, est une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français créée en 1972. Cette longévité exceptionnelle — plus de cinquante ans d’existence — est un gage de stabilité et d’expérience, démontrant la capacité du fonds à naviguer dans des cycles de marché variés tout en conservant la confiance de ses investisseurs. Peu de livrets ou de fonds collectifs peuvent se prévaloir d’une telle continuité depuis le 1er janvier des années 1970.
✅ À retenir
Le LBI existe depuis 1972 : c’est l’un des plus anciens fonds de droit français encore actifs. Cette longévité, associée à une gouvernance rigoureuse vérifiable sur Legifrance, rassure les particuliers souhaitant confier leur épargne à une structure éprouvée et transparente.
Une architecture d’investissement sophistiquée et éprouvée
La pertinence d’un fonds réside dans sa capacité à capter la performance des marchés de manière structurée et efficiente. Le LBI utilise une ingénierie financière éprouvée, soutenue par des partenaires de premier plan. Cette architecture intéresse particulièrement les particuliers qui, au-delà des livrets réglementés classiques, souhaitent bénéficier d’une exposition aux marchés actions européens dans le cadre d’un service de gestion professionnelle.
La mécanique OPCVM Nourricier/Maître
Le Livret Bourse Investissements (LBI) est structuré en tant qu’OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) « nourricier ». Cette approche spécifique offre une grande clarté stratégique. Concrètement, la SICAV LBI a pour objectif principal d’investir la quasi-totalité de ses actifs dans un unique fonds maître, rigoureusement sélectionné.
Cette architecture permet aux investisseurs du LBI de bénéficier directement, via une seule souscription, de l’intégralité de l’expertise et de la stratégie d’un fonds de plus grande envergure. Dans le cas présent, le fonds maître désigné est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, un véhicule d’investissement reconnu pour sa méthodologie de gestion et son ancrage sur les marchés actions d’Europe.
Le moteur de performance : DNCA Finance et le style « Quality GARP »
Le choix du fonds maître est stratégique. En sélectionnant DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, LBI fait appel à l’expertise de DNCA Finance, une société de gestion d’actifs reconnue pour sa philosophie de gestion rigoureuse et sa recherche de performance sur le long terme. DNCA Finance est elle-même affiliée à Natixis Investment Managers, l’une des plus importantes entités de gestion d’actifs au niveau mondial, offrant un gage de solidité et d’accès à des ressources d’analyse considérables.
La méthodologie de gestion du fonds maître repose sur le style « Quality GARP » (Growth At a Reasonable Price). Cette approche d’investissement, très prisée en Europe, vise à trouver un équilibre optimal entre trois piliers complémentaires :
La gestion se concentre sur des entreprises européennes démontrant une qualité intrinsèque supérieure : bilans solides, faible niveau d’endettement, barrières à l’entrée élevées dans leur secteur, et un management de premier plan capable de générer de la valeur durablement.
L’accent est mis sur les sociétés capables de générer une croissance de leurs bénéfices de manière régulière, prévisible et supérieure à la moyenne du marché, quelle que soit la fenêtre de marché considérée — que ce soit en janvier, en août ou lors de phases de volatilité.
La discipline de gestion impose de ne pas surpayer la qualité et la croissance identifiées. L’équipe de gestion recherche activement des titres dont la valorisation est jugée attractive au regard de leurs perspectives, évitant les bulles spéculatives.
Le cœur de la stratégie : les « Dividend Growers »
L’un des aspects les plus distinctifs de la stratégie du fonds maître est son orientation vers les « dividend growers », c’est-à-dire les entreprises affichant des dividendes en croissance. Cette focalisation est fondamentale pour les particuliers souhaitant bâtir un patrimoine productif sur la durée.
Elle ne se contente pas de rechercher les entreprises offrant le plus haut rendement de dividende à un instant T — ce qui peut parfois être un signe de difficulté financière ou de valorisation piégée. Au contraire, la stratégie cible les sociétés qui ont la capacité financière et la volonté stratégique d’augmenter leur dividende versé aux actionnaires, année après année, y compris lors de périodes délicates comme février ou août, lorsque les marchés sont susceptibles de corriger.
Une politique de dividende croissant est souvent le reflet d’une entreprise en excellente santé financière, générant des flux de trésorerie stables et croissants, et disposant d’une vision à long terme. Pour l’investisseur, cette stratégie vise à constituer une source de revenus potentiels croissants dans le temps et un puissant moteur de performance composé. C’est en cela que le LBI se distingue fondamentalement des livrets réglementés à taux fixe : la performance est portée par la dynamique réelle des entreprises européennes sélectionnées.
« Les dividend growers européens ont historiquement offert un couple rendement/risque supérieur aux indices généraux sur des fenêtres d’investissement longues, grâce à la discipline qu’impose la croissance régulière du dividende. »
— Philosophie de gestion DNCA Finance / Natixis Investment Managers
L’ensemble de cette architecture est complété par un dépositaire de premier plan, CACEIS Bank. En tant que dépositaire, CACEIS Bank assure la garde des actifs du fonds et effectue les contrôles réglementaires nécessaires, ajoutant une couche essentielle de sécurité opérationnelle pour les investisseurs. Ce service de conservation garantit que les actifs du fonds sont bien séparés de ceux de la société de gestion.
⚠️ Un engagement fort en matière de durabilité
L’investissement moderne ne peut plus se concevoir sans une prise en compte active des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le Livret Bourse Investissements (LBI), à travers son fonds maître, intègre pleinement cette dimension et répond aux attentes des particuliers soucieux de donner du sens à leur épargne.
Le fonds est classifié Article 8 selon le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification, dite « light green », signifie que le fonds promeut activement des caractéristiques environnementales ou sociales. Il s’engage à intégrer des critères ESG dans son processus de sélection de titres et sa politique d’investissement, allant au-delà de la simple gestion des risques pour contribuer positivement à des objectifs de durabilité à l’échelle de l’Europe et au-delà.
En complément de cette classification réglementaire européenne, le fonds bénéficie également du Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Il s’agit d’un label d’État français, reconnu pour son exigence et sa rigueur. Il atteste que le processus de gestion applique une méthodologie ESG robuste et transparente, vérifiée par un organisme indépendant. L’obtention de ce label — dont les critères sont régulièrement renforcés — confirme que le fonds maître ne se contente pas de viser la performance financière, mais qu’il le fait en sélectionnant des entreprises jugées vertueuses sur les plans environnemental, social et de bonne gouvernance.
💡 Notre conseil
Pour les particuliers souhaitant vérifier la conformité SFDR ou les démarches liées au Label ISR, les documents réglementaires du fonds sont accessibles directement auprès de la société de gestion et référencés sur les registres officiels. N’hésitez pas à consulter également les ressources de service-public.gouv.fr ou legifrance.gouv.fr pour comprendre le cadre juridique entourant ces classifications.
| ✅ Avantages ESG du LBI | ❌ Points de vigilance |
|---|---|
| • Label ISR d’État, contrôlé annuellement • Classification Article 8 SFDR (Europe) • Intégration ESG dans la sélection de titres • Reporting de durabilité transparent |
• Label ISR ne garantit pas l’absence de risque de marché • Les critères sociaux peuvent évoluer selon la nouvelle réglementation • Pas de garantie en capital liée au label |
🎯 Modalités d’accès : flexibilité et optimisation fiscale
L’une des forces majeures du Livret Bourse Investissements (LBI) réside dans son accessibilité et la flexibilité de ses modalités de souscription, conçues pour s’adapter au plus grand nombre d’épargnants. Contrairement à certains placements réservés aux investisseurs institutionnels, le LBI a clairement été pensé pour les particuliers souhaitant entreprendre une démarche d’investissement en actions européennes sans contrainte d’entrée.
Une éligibilité au PEA stratégique
Le LBI est éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). C’est un atout considérable pour les épargnants résidents fiscaux français. Le PEA est une enveloppe fiscale privilégiée qui permet, sous conditions (notamment une durée de détention minimale de cinq ans), de bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values et les revenus générés (hors prélèvements sociaux). Ces prélèvements sociaux — actuellement à 17,2 % — restent dus même dans le cadre du PEA, un point important à intégrer dans tout calcul de performance nette.
En logeant le LBI au sein de son PEA, l’investisseur peut ainsi combiner la stratégie de gestion « Quality GARP / Dividend Growers » avec un cadre fiscal optimisé, démultipliant le potentiel de performance nette sur le long terme. Le plafond de versements du PEA — fixé à 150 000 € pour un PEA classique — offre une fenêtre d’investissement substantielle pour les particuliers souhaitant exposer une part significative de leur épargne aux marchés actions européens.
Accessibilité et flexibilité : lever les barrières à l’entrée
LBI se distingue par sa philosophie d’ouverture. Le fonds ne requiert aucun minimum de souscription. Cette absence de ticket d’entrée permet à chaque investisseur, quel que soit son capital de départ, d’accéder à la même qualité de gestion et à la même stratégie que les investisseurs les mieux dotés. C’est une caractéristique rare dans l’univers des SICAV actives de cette qualité.
Cette flexibilité se retrouve également à la sortie. Le LBI n’applique aucune commission de rachat. L’épargnant est libre de racheter ses parts quand il le souhaite — que ce soit en janvier, en août ou à tout autre moment de l’année —, sans pénalité de sortie, garantissant une liquidité totale de son investissement (soumis bien entendu aux conditions de valorisation du marché au moment du rachat).
La structure tarifaire est également un point notable. La part M/D du fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) dans lequel le LBI investit affiche une commission de gestion annuelle compétitive de 0,25 % TTC, permettant à l’investisseur de conserver une part maximale de la performance générée par le service de gestion. À titre de comparaison, le taux de frais moyen des fonds actions actifs distribués en France dépasse souvent 1,5 % par an — ce positionnement tarifaire constitue donc un avantage significatif sur la durée.
0,25 %
Commission de gestion annuelle TTC de la part M/D du fonds maître — parmi les plus compétitives du marché
Capitalisation ou Distribution : choisir sa stratégie de revenus
Le fonds est libellé en Euro (EUR) et propose deux types de parts pour s’adapter aux différents objectifs patrimoniaux des investisseurs :
- Part RC – FR0000287955 : Il s’agit d’une part de capitalisation. Les revenus générés par le fonds (dividendes, plus-values) ne sont pas distribués à l’investisseur mais sont automatiquement réinvestis dans le fonds. Cette option favorise la croissance du capital sur le long terme, tirant pleinement parti de l’effet des intérêts composés. Elle est particulièrement adaptée aux particuliers qui n’ont pas besoin de revenus immédiats et souhaitent maximiser leur compte de parts sur la durée.
- Part RD – FR0013516291 : Il s’agit d’une part de distribution. Le fonds distribue périodiquement les revenus générés. Cette option est idéale pour les investisseurs recherchant un complément de revenu régulier de leur épargne, en phase de retraite ou pour financer un projet spécifique. La partie distribuée reste soumise aux prélèvements sociaux dans le cadre du PEA.
Un accompagnement dédié par un courtier spécialisé
Comprendre une solution d’investissement est la première étape ; y souscrire dans les meilleures conditions en est une autre. L’accès au Livret Bourse Investissements (LBI) est facilité par un accompagnement professionnel assuré par des intermédiaires régulés. Cette démarche de conseil personnalisé est essentielle pour les particuliers souhaitant s’assurer que le produit correspond bien à leur profil de risque et à leurs objectifs patrimoniaux — ce qu’aucun service en ligne automatisé ne saurait pleinement remplacer.
- Cedric HUET (SIREN 820 037 638), conseiller inscrit à l’ORIAS sous le numéro 18005340 (Registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance), propose un accompagnement spécifiquement dédié à cette solution. En tant que professionnel spécialisé exclusivement sur le Livret Bourse Investissement, il offre une expertise pointue sur les mécanismes du fonds, son adéquation avec les objectifs patrimoniaux et les modalités pratiques de souscription. Sa spécialisation lui permet de répondre avec précision aux questions relatives au taux de frais, aux modalités de passage d’ordre, à l’ouverture d’un compte PEA ou encore aux implications fiscales des prélèvements sociaux.
Cette spécialisation exclusive garantit aux investisseurs un interlocuteur parfaitement au fait des spécificités du produit, capable de répondre avec précision à leurs interrogations, que ce soit sur l’architecture du fonds, son éligibilité fiscale, le plafond du PEA, ou ses engagements en matière de durabilité. Les démarches de souscription sont simplifiées grâce à ce service d’accompagnement structuré, qui couvre aussi bien les aspects réglementaires que patrimoniaux.
⚠️ À garder en tête
Tout investissement en unités de compte, y compris via le LBI, comporte un risque de perte en capital. Contrairement aux livrets réglementés (Livret A, LEP, CEL) dont le taux et le capital sont garantis par l’État, la valeur des parts d’un fonds actions fluctue en fonction des marchés financiers européens. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez toujours le document d’information clé (DIC) avant de souscrire.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre le LBI et un livret réglementé comme le Livret A ou le LEP ?
Le Livret A et le LEP sont des livrets réglementés dont le taux d’intérêt et le capital sont garantis par l’État, avec un plafond de dépôt fixé par la loi. Le LBI est une SICAV investie en actions européennes : il n’offre aucune garantie en capital, mais vise une performance potentiellement supérieure sur le long terme grâce à la stratégie « dividend growers ». Il est éligible au PEA, ce qui lui confère un avantage fiscal que les livrets réglementés n’ont pas.
Comment souscrire au Livret Bourse Investissements (LBI) en ligne ou via un conseiller ?
La souscription au LBI s’effectue par l’intermédiaire d’un conseiller financier habilité ou via un distributeur agréé. Le conseiller spécialisé Cedric HUET (inscrit à l’ORIAS sous le numéro 18005340) propose un accompagnement dédié exclusivement à ce fonds. Les démarches incluent l’ouverture d’un compte PEA auprès d’une banque ou d’un courtier, puis le passage d’un ordre de souscription sur le LBI. Aucun minimum de souscription n’est requis.
Les prélèvements sociaux sont-ils dus sur les gains réalisés dans le LBI logé dans un PEA ?
Oui. Même dans le cadre du PEA, les prélèvements sociaux (actuellement fixés à 17,2 %) restent dus sur les gains lors du retrait des fonds. En revanche, l’impôt sur le revenu est exonéré si le PEA a plus de cinq ans au moment du retrait. Cette fiscalité reste nettement plus avantageuse que celle applicable aux comptes-titres ordinaires, où les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.
Quel est le plafond d’investissement applicable au LBI via un PEA ?
Le LBI étant éligible au PEA, les versements sont soumis au plafond légal du Plan d’Épargne en Actions, soit 150 000 € pour un PEA classique et 225 000 € pour un PEA-PME cumulé avec un PEA classique. Ces plafonds concernent les versements, pas la valeur du portefeuille qui peut dépasser ces seuils grâce aux plus-values générées. Les règles sont précisées sur le site service-public.gouv.fr.
Quelle est la différence entre la part RC et la part RD du LBI ?
La part RC (FR0000287955) est une part de capitalisation : les dividendes et revenus perçus sont automatiquement réinvestis dans le fonds, favorisant la croissance du capital par effet de composition. La part RD (FR0013516291) est une part de distribution : les revenus sont versés périodiquement à l’investisseur, ce qui convient aux particuliers recherchant un complément de revenus régulier. Le choix entre les deux dépend de l’horizon d’investissement et des besoins de trésorerie de chacun.